【专家点评】本周继续聚焦欧债进展，美元指数冲高回落！

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纽约商品期货交易所(comex)黄金期货周一(1月9日)收低，欧元早前的下跌加剧了市场对欧债危机将继续对黄金施压的预期。comex最活跃的2月份黄金期货合约结算价下跌8.70美元，至每盎司1608.10美元，跌幅0.5%。黄金期货价格上周上涨3.2%，投资者在12月金价大幅下跌后逢低买入。

几天后，德国总理安格拉·默克尔和法国总统尼古拉·萨科齐在柏林举行了会晤。会后，双方发表了关于欧元的联合声明，称在达成严格规定欧元区预算的财政协议方面取得了进展。但默克尔表示，希腊必须尽快完成减债，否则第二次救助计划将无法实施。上周末，一家德国报纸报道称，由于预算数据不断恶化，希腊第二轮纾困计划的规模需要大于最初计划的1300亿欧元(合1660亿美元)。

【/h/】德法峰会未能出其不意，欧元等风险货币普遍丧失反弹势头，转跌。随着欧洲金融体系压力的加剧，最近几个月投资者更青睐美元而非黄金。冰元指数升至2010年9月以来的最高水平。投资者担心欧洲的金融体系，购买美元以规避风险。

美国商品期货交易委员会(CFTC)6日宣布，截至1月3日的一周，CFTC跟踪的对冲基金和其他大型基金公司将黄金期货和期权的多头头寸降至过去三年来的最低水平。

2012年第一周，全球金融市场在美国经济数据乐观和欧洲债务前景黯淡之间摇摆不定。全球股市大多上涨，但上涨基本来自新年后开盘第一天。虽然美国就业、消费、住房等数据超出预期，但市场担心欧债危机发酵，股市也没有显示出应有的实力，交易量也较低。受海湾局势影响，油价上涨，机构持股增加，黄金走强，但上周最大的新闻是美元。美国和欧洲的经济形势形成强烈对比，推动美元汇率大幅上升。

12月，美国非农就业人数继续大幅上升，几项重要指标超出预期，美国经济复苏加速得到证实。然而，非农业就业的最新增长很大一部分来自零售和快递，这与强劲的圣诞节销售有关，可能在未来几个月内无法持续。更重要的是，即使就业以目前的速度改善，这场危机中失去的就业机会最早也要到2015年才能得到充分补充。美联储是美国当局目前有意推出刺激政策的唯一希望。

因此，我相信美联储可能不会因为近期经济好转而放弃qe3计划。公开市场委员会成员的变动给伯南克带来了更多温和派盟友。美联储(Federal Reserve)预计将很快进入语言建议阶段，作者预计下一轮量化宽松政策将重点关注抵押贷款相关证券购买，直接指向危机重灾区的房地产市场。

本周市场焦点:欧洲央行和中国gdp。周三，美联储(Federal Reserve)发布了《经济黄皮书》，语气转为谨慎乐观。欧洲央行和英格兰银行周四的例会，预计不会有政策举措，欧洲央行需要时间观察12月非常规宽松政策的效果，但任何言论都会让受惊的市场做出反应。同日，美国首次领取失业救济金，可能超过40万。相比前期的372k，christmasisover，零售业会出现季节性裁员。密歇根大学消费者信心指数周五，72vs69.9；中国第四季度的国内生产总值也备受关注，预计其经济增长将大幅下滑。

从技术角度看，美元指数汇率目前处于徘徊盘整阶段，短期阻力位81.32以上，支撑位80.60以下。今天美元走势很关键。如果美元指数能在80.00线以上站稳，意味着美元很可能摆脱近期的矩形震荡格局。只有当美元收于近期80.00的阻力位之上，才能产生清晰向上的技术动能，才能形成美元的底部。否则，唱空美元仍然是当前市场的主旋律。在中线，市场将继续看到空美元的观点将不会改变，直到美元稳定在80.00。只有当美元稳定在80.00以上时，它才能扭转最近的疲软和衰退趋势，否则美元空头的优势不会改变& middot& middot& middot。只有当市场前景稳定在80.00以上时，美元才有望扩大其反弹区间of/きだよ 0。美元指数支撑80.78和80.59，阻力位为81.32和81.67

欧元兑美元支撑1.2693，1.2620，阻力位1.2811，1.2856

欧元兑美元:昨日，受欧元区公布的利好经济数据以及投资者对德法峰会的预期好转影响，市场情绪有所缓和，也支撑了欧元等风险货币。然而，在昨天两国元首的会晤中，没有提出令人兴奋的措施，限制了主要风险货币的增长。此外，美联储官员昨日对货币政策方向的开放态度也给美元指数带来压力。

周一(1月9日)公布的数据显示，德国11月份贸易账户赤字为143亿欧元，法国11月份贸易账户赤字为44亿欧元，均好于市场预期。此外，欧元区1月份发布的sentix投资者信心指数为负21.1，好于之前的数值和预期。尽管投资者信心仍然悲观，但并没有持续恶化。

此外，在昨天的德法峰会之前，市场有良好的预期。在诸多利好消息的影响下，以欧元为首的风险货币小幅上涨，达到盘中高点。然而，德法峰会没有提出提振市场信心的措施，这也限制了风险货币的增加。

德国总理安格拉梅尔科和法国总统尼古拉·萨尔科齐昨天在柏林会晤后出席了新闻发布会，并表示谈判正在取得良好进展。此后，欧元区国家领导人将举行新一轮会谈，欢迎1月30日的布鲁塞尔峰会。

最大的两个国家的领导人在去年12月9日的峰会上概述了预算削减计划的蓝图，并寻求在欧元区建立更紧密的财政联盟，以拯救共同货币欧元。默克尔表示，该计划将于今年1月30日完成。此外，默克尔还表示，如何加快向欧洲一次性注资的稳定机制将很快受到两国的考验。此外，关于希腊的援助，默克尔表示，如果对希腊的第二轮援助计划没有快速进展，包括在自愿基础上重组私人债权人手中的希腊债券，下一轮援助将不会发放。

昨日，各主要风险货币均有不同程度的上涨。欧元/美元周二尾盘报1.2765，周一尾盘报1.2717，英镑/美元周二尾盘报1.5459，周一尾盘报1.5424，澳元/美元周二尾盘报1.0238，周一尾盘报1.0227。

根据商品期货交易委员会(cftc)最近发布的数据，欧元的净空头部位置已经达到历史新高，这使得欧元很容易受到空头部覆盖的支撑。然而，德国总理安格拉·默克尔的言论再次引发了人们对希腊违约的担忧，这限制了欧元的升值。

此外，亚特兰大联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Atlanta)主席丹尼洛克哈特(dennislockhart)昨日表示，美联储(Federal Reserve)对2012年货币政策的未来方向一直持开放态度，并预测2012年美国经济将增长2.5%至3%。

洛克哈特还表示，美国经济远未完全复苏，政策定位的时机尚未锁定。

洛克哈特有权在美联储的联邦公开市场委员会(federalopenmarketcommittee)上投票决定货币政策。他的言论表明，虽然近期美国经济数据良好，但美联储并没有放弃支持经济持续增长的qe3措施，这也在一定程度上抑制了美元指数，在一定程度上支撑了风险货币。

【/h/】昨日，由于内幕交易丑闻，瑞士国家银行行长希尔德布兰德宣布辞职，导致欧元/瑞士法郎大幅下跌，并于2011年9月20日触及低点。目前，市场需要关注其继任者对当前瑞士法郎利率问题的态度，从而判断瑞士央行的整体货币政策趋势。

【/h/】交易策略:如果汇率反弹稳定在1.2780以上，考虑空头和多头持仓，目标为1.2811-1.2856；如果汇率跌破1.2750，你可以继续尝试做空，目标是1.2700-1.2620。

英镑/美元支持1.5414，1.5370，电阻1.5486，1.5514

GBP SD:在欧洲时段，英镑/美元升至1.5470日高点，这得益于市场对德法领导人会议的良好预期。但会后表示，市场乐观情绪没有明显支撑，英镑/美元小幅反弹。短期内，风险货币将继续疲软和下行。英镑/美元小幅上涨空今天在亚洲开盘走低。投资者仍对欧元区领导人能否找到全面的欧洲债务解决方案持怀疑态度。对欧洲债务的担忧继续压低市场情绪，并提振美元的受欢迎程度。德国周刊报道称，国际货币基金组织逐渐对希腊的长期减债能力失去信心。此外，捷克央行行长米罗斯拉夫·辛格(miroslavsinger)在接受报纸采访时表示，除非欧洲提供大量融资，否则希腊应该退出欧元区，让其新货币贬值。这些负面消息继续加剧市场情绪。

然而，随着亚太股市触底反弹，市场对德法领导人会晤抱有良好预期，欧洲股市开盘小幅走高，表明风险偏好情绪小幅反弹。此外，美联储(Federal Reserve)达德利表示，有必要继续评估采取进一步刺激措施的必要性，这些措施将降低美国债券的收益率，压低美元。在此支撑下，英镑/美元从1.5395的盘中低点反弹，触及1.5460的盘中高点。

至于希腊，他们表示希望希腊留在欧元区，继续与三驾马车谈判。如果条件满足，欧盟同意向希腊提供进一步援助。法德峰会宣布后，英镑/美元短暂回落，随后美国股市小幅上涨，改善了市场情绪，推动汇率触及1.5470的盘中高点。然而，随着美股再次下跌，汇率逆转而下跌。

【/h/】技术上，英镑/美元仍在1.53601.5770区间波动，短期内趋于弱势。如果汇率跌破1.5360，可以确认跌破区间下限。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.5480以上，可以考虑以1.5514-1.5550为目标做多；如果汇率反弹，突破1.5440，你可以继续尝试做空，目标1.5400-1.5370。

美元/日元支撑76.71，76.62和阻力位76.95，77.10

【/h/】美元兑日元:周二(1月10日)亚洲市场横盘震荡，交易在76.80左右，汇率低于20日均线，短期均线指数看跌。

德法峰会仍在讨论欧洲债务问题。会后，默克尔和萨科齐表示，他们在实现更严格的地区财政纪律方面取得了进展，美元指数小幅下跌。

【/h/】周一(1月9日)日本市场因成人日休市，日元波动不大。汇率受美元指数下跌影响，美元兑日元承压下跌。日本周二重开，汇率幅度有望扩大，要密切关注日本当局对汇率的发展。

技术上，美元/日元被锁定在10天移动平均线77.25。如果汇率能稳定在11月低点76.57以上，仍有可能继续尝试收复50日均线77.59；但如果11月低点被打破，价格可能指向10月低点75.56。

交易策略:如果汇率回落到76.90以上并保持稳定，可以继续放量，多做，目标在77.10-77.30；如果汇率稳步反弹至76.80以下，你可以考虑进入空市场，目标为76.62-76.30。

澳元兑美元支撑1.0169，1.0101，阻力位1.0281，1.0325

【/h/】澳元兑美元:澳元兑美元在被欧债担忧打压至1.0150低点一周多后企稳反弹，因为德法领导人会议声明为正，但汇率反弹至1.0250，一线受阻，短线可能有趋势线支撑。

澳元兑美元汇率飙升空股市今日在亚洲开盘走低，延续上周的跌势，跌破1.0200关口，触及1.0145的盘中低点。投资者仍对欧元区领导人能否找到全面的欧洲债务解决方案持怀疑态度，对欧洲债务的担忧继续压低市场情绪，提振美元的受欢迎程度。此外，该时段公布的澳大利亚零售额数据也比预期的要差，这也给澳元带来了压力。

【/h/】然而，亚太股市见底反弹后，香港股市最终大涨，最终涨幅超过1%。欧洲股市开盘小幅上涨，表明风险偏好略有反弹。此外，美联储(Federal Reserve)达德利表示，有必要继续评估采取进一步刺激措施的必要性，这些措施将降低美国债券的收益率，压低美元。澳元兑美元稳步反弹，触及1.0235的盘中高点。

【/h/】纽约开盘时，德法峰会后并没有出现意外惊喜，市场仍担心欧债危机会继续深化。法国和德国表示，欧元区财政协议的谈判进展顺利，他们正在研究是否可以更快地推动esm注资。财政协议中关于债务制动的承诺最早可能在1月签署。我希望财政协议的谈判在未来几天内完成，欧元区国家需要履行承诺，减少赤字。

至于希腊，他们表示希望希腊留在欧元区，继续与三驾马车谈判。如果条件满足，欧盟同意向希腊提供进一步援助。法德峰会宣布后，澳元/美元小幅下跌，随后美国股市小幅上涨，改善了市场情绪，推动汇率触及1.0252的盘中高点，但未能保持稳定，随后反转，跌至1.0230关口附近。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.0280，可以尝试放轻松多做，目标1.0325-1.0350；如果汇率跌破1.0220的支撑位，我们可以考虑继续做空，目标是1.0169-1.0101。

黄金支撑1602，1594和阻力1621，1632

come x2 2月黄金期货交易在纽约交易日周一开始时基本稳定。欧盟主权债务危机再次成为影响市场的主要因素，使得投资者和交易者异常警惕。2月份黄金期货下跌0.10美元，至1，616.70美元/盎司。在最后一次检查时，现货黄金下跌1.50美元/盎司，至1，616.00美元。Comex3三月银上涨0.107美元，至28.79美元/盎司。

尽管最近的欧盟债务危机没有取得多少新进展，但在德国总理默克尔和法国总统尼古拉·萨科齐就解决债务危机举行会议之前，欧洲股市周一出现了一些轻微的抛售压力。周一的德国债券拍卖没有产生良好的结果，这也强调了市场对欧洲债务的不信任和厌恶。

【/h/】最近几周，黄金更像是一种风险资产，越来越跟随原材料商品市场的走势。我认为在新的一年里，当市场不稳定时，黄金将继续更像是一种避险资产。如果是这样，欧盟债务危机的任何升级都将有利于黄金市场。

美元指数周一上午小幅下跌，但一夜之间触及16个月新高。美元多头仍有坚实的整体近期技术优势，这是贵金属的潜在看跌因素。美元指数已经并将继续是贵金属的主要外部市场。但要记住，如果地缘政治问题出乎意料地急剧升温，黄金和美元将同时升值。

周一上午，原油价格小幅下跌。然而，上周纽约商品交易所(nymex)原油价格仍高于每桶100.00美元，价格也创下七个月新高，这是贵金属的潜在看涨因素。

【/h/】技术上讲，2月黄金期货已经从去年12月底的低点大幅反弹，但近期多头仍需加倍努力。在日线图中，价格仍处于两个月的下降趋势。多头的下一个上涨技术目标是收于1，643.70美元的稳定技术阻力位之上，这是日线图上的最后一个反应高点。空海德近期的下一个向下价格目标是收于1523.90美元的稳定技术支持水平以下，即去年12月的低点。第一个阻力位是隔夜高点1，624.60美元，随后是上周高点1，632.30美元。第一个支撑位是隔夜低点1，605.70美元，随后是1，600.00美元。

【/h/】在日线图中，comex3三月白银处于10周的下跌趋势。多头的下一个上涨价格目标是收于30.21美元/盎司的稳定技术阻力位之上。空 head的下一个向下价格目标在12月收盘时低于26.145美元的主要技术支持水平。第一个阻力位是29.165美元的隔夜高点，随后是本周的29.50美元高点。下一个支持级别是28.50美元，然后是28.00美元。

交易策略:如果金价反弹到1615以上，可以考虑继续做多，目标在1621-1632；如果金价跌破1607；尝试在光仓做空，目标1600-1594。

原油支撑100.22和99.14，电阻102.27和103.24

纽约商品交易所周一(1月9日)原油期货小幅下跌。市场担心欧元区债务问题会对全球经济产生不利影响，但伊朗与西方国家的紧张关系引发了供应短缺的担忧，为油价提供了支撑。

【/h/】纽约商品交易所轻质低硫原油期货2月结算价下跌25美分，至每桶101.31美元，跌幅0.3%。Ice布伦特原油期货合约收盘下跌61美分，至每桶112.45美元。

德国总理安格拉马克尔和法国总统尼古拉·萨尔科齐(nicolassarkozy)9日在柏林举行会议，讨论遏制欧洲主权债务危机的措施。债务危机的解决主要取决于成员国控制预算赤字。

与此同时，伊朗继续发动挑衅。伊朗宣布正在第二个设施进行铀浓缩。此外，伊朗法院判处一名被指控为中央情报局间谍的美国公民死刑。

纽约原油期货盘中一度下跌1%。德国经济学会发布的数据显示，11月德国工业产出下降0.6%，分析师预测的中值降至0.5%。经过工作日调整，2011年德国工业产值增长3.6%。由于美国制造业活动的改善，油价攀升至七个月来的最高水平。

据道琼斯通讯社9日报道，ritterbuschandassociates在一份研究报告中指出，尽管日内交易波动较大，但油价仍保持在每桶100美元的关键心理水平之上，油价将在11日发布每周石油库存数据之前保持狭窄区间。

市场仍在关注非洲最大的石油出口国尼日利亚，因为该国正在举行全国性罢工，抗议取消燃料补贴。然而，据消息人士称，罢工尚未影响石油贸易。

根据cftc的交易员报告，在截至1月3日的一周内，对冲基金将原油的多头头寸增加了4.1%。原油期货未平仓合约上涨3.5%，在12月跌至2007年5月以来的最低水平后，连续第二周上涨。

【/h/】交易策略:如果油价进一步反弹并稳定在101.60，可以继续考虑在合适的时机做多，目标为102.27103.24。如果油价跌破101.00，我们可以尝试做空空，目标是100.22-99.14。

今天关注的主要数据领域如下:

15:30，12月法国商业气候指数前值为95.0

【/h/】15:45法国11月份工业生产前的价值为0.0%/月，1.8%/年；在市场的影响下

【/h/】15:45法国制造业11月份预产值为0.0%/月，2.6%/年受市场影响

20:30美国12月份nfib小企业乐观指数在市场影响中的前值为92

20:45在美国1月2日这一周，icsc-高盛连锁店的销售市场受到影响

【/h/】21:15加拿大12月开工前新房价值18.11万，受市场影响

21:55在美国1月2日这一周，红皮书商业零售市场受到影响

22:00欧盟经济和货币事务专员瑞安将在新年研讨会上就欧洲债券发表演讲

【/h/】23:00美国11月份批发库存值1.6%；在市场的影响下

23:00美国11月份批发销售市场受影响

23:00美国1月份ibd/tipp经济乐观指数前值为42.8，市场受到影响

23:30，温哥华旧金山联邦储备银行主席威廉姆斯在克拉克县经济预测早餐会上发表讲话。在市场影响方面，

美国联邦储备委员会的讲话受到市场的影响

02:00美联储主席乔治·布什的讲话受到市场的影响

华沙波兰中央银行货币政策会议(至11日)

美国财政部长盖特纳访华(直到11日)，并会见了中国副总理王岐山

新德里/曼谷/仰光由纪夫将访问印度、泰国和缅甸(直到14日)

方世平

【/h/】方世平高喊:欧元长在1.2700附近，止损1.2650，目标1.2811，1.2856，1.2900。

英镑在1.5400附近多头，止损1.5350，目标1.5486、1.5514、1.5560

澳元在1.0200附近多头，止损1.0150，目标1.0281、1.0325、1.0350

日元在76.60附近多头，止损76.10，目标76.95，77.10，77.30

加元使空接近1.0300，止损1.0350，目标为1.0180、1.0130和1.0100。

瑞士法郎使空接近0.9560，止损0.9610，目标为0.9423、0.9400和0.9360。

空美元指数接近81.50，止损82.10，目标为80.78、80.59和80.25

原油多头接近100，止损99，目标102.27，103.24，104.33

黄金多头接近1600，止损1583，标的1621，1632，1640

白银在28.50附近多头，止损27.80，目标29.29、29.58、30.00

天通锦长在325.00附近，止损324.00，目标329.29，330.00，331.56，332.40，333.03

白银附近龙5830，止损5750，标的5946，6000，6011，6076，6100